来源：杨国英观察
文/杨国英
在激烈动荡的时代，大国的一切政策，其实都暗含博弈特征。
(资料图片)
这其中当然包括货币政策。
今天，央妈发布公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，开展1250亿元中期借贷便利（MLF）操作和20亿元公开市场逆回购操作，中标利率均与前期持平（2.75%）。
央妈的这一公告，等于彻底否定了5月份的降息预期。
正常而言，MLF利率是LPR的核心参照，MLF利率会提前LPR利率一周发布，所以，今天MLF利率的维持原状，约等于本月LPR利率也将维持原状。
注意，这次政策利率的维持原状，是连续9个月的维持原状。
注意，这次政策利率的维持原状，是在4月份社融、个人和企（事）业单位贷款急速下滑情况下的维持原状。
注意，这次政策利率的维持原状，是在4月CPI和PPI均创下两年多以来新低情况下的维持原状。
这让许多人看不懂了，市场流动性嗷嗷待哺，央妈为何坚持按兵不动？
这自然与我今年重点强调的横向对比密切相关，当下全球激烈动荡，大国之间的存量博弈超级惨烈，在这一罕见的时代背景下，几乎所有的国家，都开始追求也只能追求横向对比的胜出。
也就是说，既然时代不行了，我只要比你稳一些好一些就行了，至于现在的我有没有以前的我发展得好那不是最重要的。
具体到中美之间，其实也是一样，都在追求横向对比的胜出。
比如，这两年美国全力封堵中国，美国高科技原本可以从中国赚大笔大笔的钱，现在选择不赚，这肯定会导致美国经济不如以前，但美国对此打的如意算盘是——我高科技不赚你的钱，这对我（美国）经济的影响可能会是-20，但对你（中国）经济的影响可能会是-50，如此横向对比还是对我（美国）有利的。
再说说现在的货币政策。
现在我们的许多经济指标，已经确认中国进入信用紧缩阶段，央妈再怎么数量宽松资金也无法更多流向实体经济，再这样继续下去超大概率会出现通货紧缩的风险。
这个道理，难道央妈不懂吗？
央妈肯定懂。
但是央妈再怎么懂，也不会轻易开启降息的阀门，这是因为横向对比美国，我们现在不能降息。
从去年3月开始，美国已经连续加息10次，现在中美之间利差已经高达3%左右，在这种情况下，中国怎么可能贸然反向降息？！
在美国利率显著高于中国利率之下，中国如果贸然降息，这肯定会影响人民币的汇率，继而会对今年加速开启的人民币全球化产生负面影响。
所以，研判央妈何时降息，一个重要参考指标其实是美联储何时不加息，这个时间点，个人认为，应该在7月份或8月份。
当下的中美，正处于极限博弈区间，美国的玩法是先发制人，中国的应对是后发制人，高科技博弈如此，全球外交如此，财政和货币政策其实也是如此。
在这种极限博弈之下，彼此追求的，尤其对于事实的防守方美国而言，与其说是横向对比的胜出，莫如说是对方撑不住先倒下——只要对方先倒下，我方也就赢了。
比如货币政策，美国自然知道持续加息会导致美国银行业一个接一个的崩盘，但也一直坚持加息，这与其说是压制美国国内高通胀，莫如说是全面封堵中国必须付出的代价（该从中国赚的钱不赚，该从中国进口的性价比高的商品不进口）。
美国这样撑着，其目的就是希望中国先撑不住，中国先撑不住，美国自认为也就赢了。
所以，在这种情况下，中国肯定会继续坚持稳字当头。
在这种情况下，央妈在美联储政策没有转向之下肯定不会贸易降息。
一句话，到底看谁熬得过谁！
最后，再讲一讲今天的市场。
1，中俄贸易概念股高开低走，东方集团竞价涨停、龙建股份、龙江交通高开超6%；还有锦州港、长久物流等，但高开后不久就跟随上证指数开启跳水模式，截至收盘仅少数标的跟随大盘上涨。
中俄概念股的高开，是因为近日海关总署发布23年第44号公告称，同意增加俄罗斯的符拉迪沃斯托克（海参崴），作为黑龙江、吉林的内贸货物跨境运输中转口岸。
黑龙江、吉林出海口的打开，可将黑、吉两省的跨省长途运输由陆运转为海运，运费大幅降低，总体来说利好黑、吉两省的大宗商品运输及生产企业。
但需要注意的是，内贸货物跨境运输入境口岸码头仅开放了浙江舟山的甬舟集装箱码头和嘉兴乍浦港，这就导致这类货物的运输起点非常单一，利好政策影响有限。
再加上最近股市整体成交量萎缩，整体上除了个别板块表现亮眼外，其他则乏善可陈，中俄贸易概念股的高开反而给了部分投资者借机抛售的机会。
2，电池级碳酸锂价格实现十连涨，当前电池级碳酸锂均价上涨至26.5万元/吨，较4月底的18万元/吨，上涨幅度达到47.2%，今日锂矿股全线上涨，天齐锂业、永兴材料、盛新锂能等涨停，盐湖股份、藏格矿业、赣锋锂业等大涨。
电池级碳酸锂价格的回升，让跌跌不休的锂盐企业似乎看到了止跌回升的可能，但现在就言碳酸锂价格趋势反转可能为时尚早，新能车零售端仍旧有着不小的压力。
尽管碳酸锂价格的变化对锂盐生产企业起着主导作用，但锂盐企业自身的生产成本则对企业在低谷期的风险防御能力起到至关重要的作用。
当前国内锂盐生产企业的成本水平大致可分为三个梯队：第一梯队，盐湖股份、藏格矿业，成本约为3万元/吨；第二梯队，永兴材料、天齐锂业等矿山提锂巨头，原料100%自给，成本大致在5-6万元/吨；第三梯队，盛新锂能、赣锋锂业等，原材料部分自给，成本大致在10-15万元/吨。
3，中字头、大金融个股午后强势反弹带领指数回升，造船领域表现尤其亮眼，中船汉光20cm涨停，中国船舶、中船防务涨停，中国重工、中船科技等大涨超6%。
大盘指数的扭转可能与盘中的一则报道有关：由上交所主办、工商银行承办的“沪市金融业专题座谈会”将在本周三召开，此次会议的重要议题就是“在服务中国式现代化中促进金融业估值提升和高质量发展”，这则报道直接给暂时迷茫的中字头、大金融打了一剂强心针。
而造船板块的爆发，我们认为，除了船企大多数是中字头受益于“中特估”行情推动外，还受到中国造船产业现况以及台海和南海局势的影响。
造船产业是个较为明显的长周期产业，上一轮造船周期景气在2008年，经历行业低谷后，大量船厂倒闭或被兼并，目前中日韩三国的船厂基本实现了寡头垄断，这种寡头垄断的格局也为行业未来的盈利打下了基础。
自21年集运景气后，造船业也迎来了复苏，由于造船产业是典型的费用前置利润后置的产业，因此未来数年，国内船厂利润有望持续改善。
此外，中美博弈的持续，让处于“风暴中心”的台湾及南海数次冲上热搜，为了应对这两个方向的动作，解放军在台海、南海方面的演习频次在增多，这也加剧了对军舰需求的上升。
4，近日《财富》杂志报道，23岁的美国网红卡琳·玛乔丽通过出售AI版本的自己，和男朋友们谈恋爱，每分钟收费一美元，同时交往了1000多个男朋友，预估卡琳年收益可超过6000万美元。
这样的新闻不得不令人感慨啊，一个长相漂亮的网红，仅仅通过出售AI版本的自己，一年就可以赚几个“小目标”。
这首先要归功于AI技术的突飞猛进，让普通人就拥有了通过授权获得丰厚报酬的机会，其次本身最好有一定IP属性。
由此我们大胆猜想，随着人工智能的不断进步，未来这种授权AI模式可能不断渗透到其他领域，比如直播、交友、游戏、咨询等，在这些领域普通人可以依靠出售AI版本的自己获得收入，而本身具有大IP属性的个体，其身价更是陡增。
尽管大公司在AI领域有着先进的技术，但在商业运营方面不可能面面俱到，因此这个领域还可能诞生无数中小型AI运营企业。
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